Una presentación regulatoria mostró el miércoles que los acreedores extranjeros de Ucrania respaldaron su solicitud de congelar los pagos de casi $ 20 mil millones en bonos internacionales durante dos años, en una medida que permitiría al país devastado por la guerra. Para evitar un impago desordenado de la deuda.
Los documentos mostraron que sin señales de paz o un alto el fuego a la vista casi seis meses después del inicio de la invasión rusa, los poseedores de alrededor del 75% del monto total restante aceptaron la propuesta de Kyiv.
«Ucrania proporcionará casi seis mil millones de dólares en pagos», dijo el primer ministro Denis Shmyal en un comunicado. «Estos fondos nos ayudarán a mantener la estabilidad macrofinanciera, mejorar la sostenibilidad de la economía ucraniana y mejorar la fortaleza de nuestro ejército».
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La petición requería el consentimiento de los propietarios de al menos dos tercios del total y más del 50% de cada emisión.
“Una congelación de la deuda de dos años tiene sentido porque incluso si la guerra termina pronto, la situación de Ucrania no mejorará de la noche a la mañana”, dijo Stuart Culverhouse, economista jefe de la firma de investigación con sede en Londres Tellimer. «Incluso los acreedores se sorprendieron de que el Estado decidiera seguir manejando los bonos hasta ahora».
Compañía de roca negra (BLK.N)Fidelity International, Amia Capital y Gemsstock Ltd se encuentran entre los mayores tenedores de deuda de Ucrania, cuyo valor de mercado se ha desplomado más de un 80% desde que comenzó a concentrar fuerzas rusas en su frontera a finales de 2021.
«Los acreedores hicieron algunas sugerencias razonables durante el proceso, por lo que la aprobación siguió adelante», dijo el jueves Stefan Wheeler, jefe de mercados de capital para Europa Central y del Este, Medio Oriente y África en deuda de JPMorgan. «Había más sensibilidad en los bonos de corto plazo».
Kyiv ha designado a JPMorgan para mantener registros de la solicitud de aprobación.
Una solicitud separada pero relevante de aprobación por parte de los acreedores permite que se realicen cambios en aproximadamente $ 2.6 mil millones en garantías del PIB, una garantía derivada que conduce a pagos vinculados al PIB de un país.
Los acreedores de Ukravtodor y Ukrenergo, dos empresas estatales con garantías gubernamentales sobre sus deudas, acordaron solicitudes separadas similares a las propuestas por el soberano.
alivio de la deuda
Mientras Ucrania se enfrenta a una contracción económica estimada en un 45 % en 2022, los acreedores bilaterales, incluidos Estados Unidos, Gran Bretaña y Japón, también han apoyado el retraso en los pagos de la deuda y un grupo de gobiernos del Club de París ha acordado suspender los pagos hasta finales de 2023. . Lee mas
“Esto mejorará el flujo de efectivo en moneda extranjera de Ucrania, pero es poco probable que por sí solo sea suficiente para estabilizar las reservas de moneda extranjera”, dijo Carlos de Sousa, gerente de cartera de deuda de mercados emergentes de Vontobel Asset Management.
Las reservas internacionales de Ucrania cayeron a $ 22,4 mil millones a fines de julio desde $ 28,1 mil millones en marzo.
De Sousa dijo que se espera una reestructuración integral de la deuda después de la congelación de la deuda, ya que es poco probable que Ucrania pueda recuperar el acceso al mercado dentro de dos años.
Ucrania completó una reestructuración de la deuda de $ 15 mil millones a fines de 2015 después de una crisis económica vinculada a una insurgencia respaldada por Rusia en su este industrial. El acuerdo lo dejó con una gran cantidad de pagos vencidos anualmente entre 2019 y 2027, y regresó a los mercados internacionales en 2017.
Con un déficit fiscal mensual de $ 5 mil millones, Ucrania depende en gran medida de la financiación extranjera de los aliados occidentales y los prestamistas multilaterales, incluidos el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial.
Los datos del Ministerio de Finanzas muestran que hasta ahora ha recibido $12.7 mil millones en préstamos y subvenciones.
Estados Unidos dijo esta semana que proporcionaría 4.500 millones de dólares adicionales al gobierno de Ucrania, elevando su apoyo presupuestario total desde que Moscú lanzó lo que llama una «operación militar especial» a 8.500 millones de dólares. Lee mas
El gobernador del banco central de Ucrania dijo que Ucrania también tiene como objetivo aprobar un programa del Fondo Monetario Internacional de $ 15-20 mil millones para ayudar a respaldar su economía, y el gobierno espera recibir esta asistencia antes de fin de año. Lee mas
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Información adicional de Giorgina do Rosario, Rodrigo Campos y Karen Stroecker; Información adicional de Anna Prochnica en Gdansk y David Leungren en Ottawa; Editado por Alexander Smith, Matthew Lewis, Mark Potter, Kirsten Donovan y Mike Harrison
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