Es probable que la inflación alcance su punto máximo con los precios del gas retrocediendo a partir de mediados de junio. Pero eso no aparecerá mañana por la mañana en los datos del índice de precios al consumidor de junio, que se recopilarán a lo largo del mes. La tasa de inflación del IPC se prevé en un 8,8 %, aunque los economistas del Deutsche Bank pronostican un 9 %. Los datos de inflación calientes obligarán a la Reserva Federal a endurecer la política monetaria agresivamente, ejerciendo presión sobre las acciones.
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El promedio industrial Dow Jones sufrió pérdidas modestas en la acción del mercado de valores el lunes, mientras que el compuesto Nasdaq cayó bruscamente. Mientras que el Dow Jones y el Nasdaq abrieron modestamente al alza el martes, la reciente recuperación perdió fuerza.
Detalles de la tasa de inflación del IPC
El consenso de Wall Street exige un aumento mensual del IPC del 1,1 %, lo que empujaría la tasa de inflación anual por encima del 8,6 % registrado en mayo. Se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, aumente medio punto porcentual, y que la tasa de inflación subyacente caiga del 6% al 5,8%. La tasa de inflación subyacente del 6,5% de marzo fue la más alta desde agosto de 1982.
En ciclos anteriores, el banco central ha puesto más énfasis en la inflación subyacente, que puede proporcionar una mejor indicación de las presiones de precios subyacentes en medio de la volatilidad de los precios de la energía. Sin embargo, con la inflación en máximos de cuatro décadas, a los funcionarios del banco central les preocupa que las expectativas de una inflación más alta se refuercen a sí mismas. Eso significa que es menos probable que los trabajadores presionen por grandes aumentos salariales y que las empresas sean menos reacias a subir los precios.
La inflación de los precios de las materias primas, excluidos los alimentos y la energía, descendió hasta el 8,5 % en mayo desde un aumento de dos dígitos a principios de año.
Sin embargo, la inflación en los servicios no energéticos, que representan el 57 % de los presupuestos de los consumidores, alcanzó un máximo de 30 años del 5,2 % en mayo. Esto incluye grandes categorías como el alquiler y los servicios médicos, donde los aumentos de precios reflejan un mercado laboral más fuerte que las interrupciones de la oferta inflacionarias. Hasta que la inflación de los servicios comience a disminuir significativamente, el banco central seguirá siendo agresivo.
El repunte del Dow Jones se detuvo
El Dow Jones retrocedió un 0,4% el lunes, mientras que el S&P 500 cayó un 1,15% y el Nasdaq Composite cayó un 2,3%. Las ganancias del martes temprano revirtieron algunas de esas pérdidas. En el comercio de la mañana, el Dow subió un 0,3%. El S&P 500 y el Nasdaq registraron ganancias de solo el 0,1%.
A partir de los resultados del lunes, 1 de enero. 4, el Dow Jones ha bajado un 15,3% desde su cierre histórico. El S&P 500 ha caído un 19,6% desde su máximo, mientras que el Nasdaq ha perdido un 29,2%.
El mercado de valores ha estado tambaleándose últimamente a medida que se acerca rápidamente un roce con la recesión y las preocupaciones de que el banco central pueda poner fin temprano a las alzas de las tasas de interés, y que el banco central deba ser más agresivo. Tras el informe de empleo más fuerte de lo esperado de la semana pasada, el sentimiento ahora se inclina hacia un período prolongado de ajuste de la Fed.
Grupo CME Página de FedWatch El 27 de julio muestra los precios de los mercados en un aumento de la tasa de 75 bint base. Otra subida de 50 puntos básicos el 21 de septiembre parece algo seguro.
No olvides leer EII Cuadro grande columna después de cada día de negociación para obtener la información más reciente sobre la tendencia prevaleciente en el mercado de valores y lo que significa para sus decisiones de negociación.
El viernes se anunciará un tibio informe de inflación del IPC de junio y un repunte esperado en las ventas minoristas, lo que podría descarrilar una tesis larga más estricta. Pero eso no resuelve la cuestión, que en última instancia es cuán repentinamente se deteriora el mercado laboral.
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